2016年，多个玉米主产省表示将积极推进农业供给侧结构性改革，调整种植结构，调减玉米种植面积。今年黑龙江、吉林、内蒙古和河北四大主产省调减总面积预计为1800万亩，导致玉米产量下降600-700万吨。
国内需求方面，由于淀粉行业需求较旺，淀粉企业开工率维持较高水平。1-2月玉米工业消费保持较高水平。饲料方面，生猪存栏持续下降，1-2月饲料整体需求疲软。预计2015/16年度我国玉米消费总量1.81亿吨，年度结余4600万吨左右。
国际市场方面，美国农业部预计2015/16年美国玉米产量为3.45亿吨，比上年下降1560万吨；期末库存预计为4667万吨，比上年高270万吨。美国玉米期末库存为近10年最高，玉米市场供应充足。
国内价格方面，由于玉米“去库存”预期较强，华北地区玉米商业库存同比大幅缩减，农户余粮较多，1-2月华北玉米价格大幅下降。东北地区在临储收购的支撑下玉米价格平稳小幅波动。后期我国玉米价格仍将呈现政策性特征。
1-2月份美国玉米理论到货成本显著低于国内价格。2月份美国玉米运抵我国南方港口的到岸税后平均价为1459元/吨，比国内低689元/吨。预计2015/16年度进口玉米270万吨，同比下降50%左右。
国内气候与生产
2016年1-2月，多个省区表示将积极推进农业供给侧结构性改革，调整种植结构，调减玉米种植面积。
黑龙江省将力争调减玉米种植面积1000万亩，重点是黑龙江北部所属“镰刀弯”地区。第四、第五积温带今年要确保调减玉米种植面积500万亩以上，发展食用大豆、马铃薯等作物。吉林省表示全省计划调减籽粒玉米种植面积300万亩以上，其中西部易旱区调减120万亩，东部山区实施玉米大豆轮作调减80万亩，实施“粮改饲”调减80万亩，实施旱改水调减15万亩，发展设施农业等调减玉米10万亩。内蒙古今年将压缩籽粒玉米种植面积200万亩，鼓励改种粳稻、经济作物和小麦，并将选择合适区域开展玉米大豆轮作，另一方面新增青贮玉米种植面积500万亩。河北省将以张承农牧交错区、太行山燕山浅山丘陵区为重点，调减籽粒玉米种植面积300万亩，改种杂粮、食用菌、中药材、山地蔬菜、林果等，发展青贮饲用和专用玉米，推进种养结合。
2016年，上述省区计划调减玉米种植面积总量1800万亩，考虑到计划调减面积的地区都是单产偏低的地区，预计上述省区调减播种面积将减少籽粒玉米产量600-700万吨。目前来看，相对于我国庞的玉米临时储备库存而言，600-700万吨的减产量对市场的影响较小，我国玉米去库存预计还需要较长时间。如果全国玉米产量平均每年减产600万吨，到2020年，我国玉米产量可能比当前减少3000万吨，玉米市场的供需将逐渐趋于合理的水平。
海关数据显示，2016年1月我国进口高粱92.4万吨，上月为85.7万吨，上年同期为73.4万吨。由于进口检验检疫更加严格，预计今年我国高粱进口量将低于去年。本年度初期高粱进口量仍维持较高水平，但2月以后到港量将较前期明显下滑。目前我国进口商采购高粱数量在500万吨左右，其中仅70万吨左右尚未发货，预计全年度进口量为600万吨，同比下降41%。
综合来看，尽管饲料需求仍然表现不振，但由于进口杂粮数量大幅减少，2015/16年度玉米饲料需求预计将增长800万吨，达到1.06亿吨的水平。
2015/16年度，我国玉米供给总量预计2.273亿吨，消费总量为1.808亿吨，年度结余4650万吨。我国玉米市场供应仍然宽松。
我国玉米进口贸易
2016年1月我国进口玉米0.8万吨，环比下降94%，同比下降98.6%。其中从老挝进口0.31万吨，缅甸0.16万吨，美国0.13万吨，俄罗斯0.20万吨。2015年全年累计进口472.9万吨同比增长82%。
2015/16年度（始于10月）累计进口20.26万吨，同比下降87%。目前国内已采购进口玉米28条船以上，主要是乌克兰玉米，少量美国玉米，集中在2-4月份到港，进口成本大致为1450-1550元/吨。尽管当前进口利润仍然较高，但由于市场普遍看空后期国内玉米价格，即使仍有进口配额的企业也不敢贸然进口玉米。预计2015/16年度我国进口玉米270万吨，低于私营进口配额，同比下降282万吨，降幅50%。
由于市场对国内玉米价格持看空预期，贸易商对进口玉米持谨慎态度，预计2015/2016年度我国进口玉米270万吨。
2013年以来我国月度玉米进口数量
美国农业部2月预计2015/16年度全球玉米产量为9.7008亿吨。总消费量预计为9.6745亿吨，其中饲用消费为5.9665亿吨。预计2015/16年度全球玉米进口量为1.283亿吨，全球出口量预计为1.184亿吨，期末库存预计2.0881亿吨，全球玉米供应依然宽松。
国内外价格走势
国内价格
国内期货价格方面，2015年1-2月份大商所玉米期货持仓量最大的1605和1609合约均出现先涨后跌行情。2月29日，大商所玉米1605合约收盘价为1829元/吨，比上月下降104元/吨，环比跌幅5.4%，比上年同期下降651元/吨，同比跌幅26.3%。主力1609合约收盘价为1551元/吨，环比下跌7.4%，同比下跌38.8%。2月份大商所玉米1605合约平均价格为1919元/吨，环比上涨0.16%，同比下跌21.9%；主力1609合约平均价格为1652元/吨，环比下降2.2%，同比下跌34.1%。
大连玉米1605合约期货价格与上月及上年同期对比情况
大连玉米近月交割期货价格走势图
1-2月份华北地区玉米价格持续下滑，而东北地区玉米价格在临储收购的支撑下呈现先跌后涨态势。
玉米期货价格尤其是远月合约价格的明显走低，表明市场对后期国内玉米价格持强烈的看空预期。这一预期除了来自去年年底中央农村工作会议提出的农业“供给侧改革”，并强调农业“去库存”外，也来自于今年中央一号文件指出的玉米政策面临调整，强调对玉米的改革将按照“市场定价、价补分离”的原则进行，这也说明通过临时储备对玉米的价格支持政策可能逐渐被“目标价格”补贴政策替代。即政府确定一个玉米的目标价格，但不直接进行市场干预，按照目标价格与市场实际差价对玉米种植农户进行补贴。在这期间，关于国家将低价定向销售超期存粮、低价拍卖临储玉米、大幅下调下一年临储收购价格的传言较多，加剧了市场对后期玉米价格的看空预期。
在此背景下，贸易商不愿意屯粮，企业也尽量压低库存，压低玉米收购价格。在东北产区，三等玉米2000元/吨的临储收购价格成为市场价格的顶部，农户愿意将玉米交给临储，贸易商也愿意锁定利润为临时收储吸收粮源。因此，市场上的优质粮源大量进入临储，偏差玉米通过色选机等的处理也大多进入临储。去年12月底时临储玉米收购量已超过5400万吨，今年1-2月累计收购量超过3000万吨。截至2月25日，全国临储玉米收购量达到8575万吨，比去年整个收购期的总量8363万吨还多212万吨。1月底之前，深加工企业还能收到价格较低的玉米，但随着市场粮源迅速减少，东北地区加工企业为获得粮源不得不追随临储玉米定价，1-2月东北地区玉米现货价格先跌后涨。
在华北产区，由于不执行临储收购政策，加之贸易商和企业库存大幅下降，农户余粮较多，出现较为明显的供大于求局面。农户余粮流向仅仅是满足饲料、深加工企业日常消耗和部分外运需求。在上述因素及看空预期的影响下，华北地区玉米价格持续下降。1-2月，领跌华北地区玉米价格的山东地区累计下跌幅度达到200元/吨，部分地区价格甚至已经低于去年10月新玉米集中上市时的水平。
值得一提的是，由于华北地区玉米价格持续下跌，倒流至东北地区已经有较大价格优势。目前辽宁的锦州港口货源绝大部分是华北玉米，内蒙古的深加工企业也是采购华北和西北玉米居多。随着东北地区临储收购量进一步增长，后期华北玉米将继续大量流入东北。
2016年2月份，我国玉米产区平均价格1923元/吨，比上月下降13元/吨，降幅0.7%；同比下降326元/吨，降幅14.5%。其中，东北产区价格为2000元/吨，环比下降6元/吨，降幅0.3%，同比下降245元/吨，降幅10.9%；华北黄淮产区价格为1847元/吨，环比下降19元/吨，降幅1%，同比下降407元/吨，降幅18%；销区价格为2097元/吨，环比下降16元/吨，降幅0.7%，同比下降338元/吨，降幅13.9%。
本月国内玉米价格与上月及上年同期对比情况
国内产销区平均批发价格走势图
国际价格
1月CBOT玉米价格上涨，2月则受多方利空因素影响价格持续下跌：一是美国农业部2月供需报告现实美国2015年玉米产量较高；二是春播临近，美国农户加快玉米销售步伐；三是美国农业部在年度展望论坛上预计今年美国玉米播种面积将增加。此外，美元走强，不利于玉米出口，也压制价格。
2月份美国芝加哥近月合约平均价格为142.9美元/吨，环比上涨0.5美元/吨，涨幅0.3%，同比下降8.1美元/吨，降幅5.4%。2月份，墨西哥湾2号黄玉米平均离岸价161.2美元/吨，环比下降0.2美元/吨，降幅0.1%，同比下降25.2美元/吨，降幅13.5%。
本月国际玉米价格与上月及上年同期对比情况
国内外价格对比
1-2月份美国玉米理论到货成本显著低于国内价格。按芝加哥期货交易所价格计算，2月份美国玉米运抵我国南方港口的到岸税后平均价为1459元/吨，环比下降13元/吨；国内南方港口玉米平均成交价格为2148元/吨，比美国进口玉米高689元/吨。由于国内玉米价格下降幅度更大，2月份国内外玉米价差环比缩小24元/吨。
国内外玉米到国内销区港口价格走势对比图
美国玉米到港成本下降，但国内玉米价格下降幅度更大，国内外玉米价差缩小 。
国内玉米市场政策述评
东北临储玉米收购快速推进。截至2月25日，东北临储玉米收购总量为8575万吨。分省来看，其中黑龙江3839万吨，吉林2471万吨，辽宁711万吨，内蒙古1555万吨。目前的收购量已经超过去年临储收购的总量，市场粮源快速减少，对东北地区玉米价格有较强支撑。
商务部出台对玉米干酒糟（DDGS）的“双反”调查。1月12日，商务部官方发布《关于对原产于美国的进口干玉米酒糟进行反倾销立案调查的公告》和《关于对原产于美国的进口干玉米酒糟进行反补贴立案调查的公告》，本次反倾销和反补贴调查均自2016年1月12日起开始，通常应在2017年1月12日前结束调查，特殊情况下可延长至2017年7月12日。目前来看，大型饲料企业的订货情况已经受到影响，由于后续措施不可预期，几家大型饲料企业本着谨慎采购的原则，均已停止进口DDGS，基本在3月后没有船货。
辽宁发布生霉粒超标玉米收购预案。1月18日，辽宁省发布预案，支持玉米生霉粒高发区粮食购销企业和深加工企业收购霉变率2-5%的玉米，收购库点可享受70元/吨整理环节费用补贴。预案分两阶段启动，第一阶段1-2月份，第二阶段3-4月份。根据预案，辽宁省预计超标玉米总量在450万吨，按25%收购量计算，能够收112.5万吨玉米，预计全省补贴总额0.8亿元。预案明确超标玉米粮权归收购库点，市场化经营。购销企业收购的超标玉米，经过整理后符合标准可以重新进入市场流通。深加工企业收购的超标玉米，只能作为加工原料转化为其他产品，不得以原粮形式进入流通市场。超标玉米收购补贴有助于缓解市场上超标玉米供应比例提高造成的降价压力，减少农民的损失。
中央一号文件出台，玉米政策面临调整（目前已有不少政策调整的传闻）。1月27日，2016年中央一号文件公布，强调“优化农业生产结构和区域布局”，启动实施种植业结构调整规划，稳定水稻和小麦生产，适当调减非优势区玉米种植。并指出继续执行并完善稻谷、小麦最低收购价政策，在使玉米价格反映市场供求关系的同时，综合考虑农民合理收益、财政承受能力、产业链协调发展等因素，建立玉米生产者补贴制度。这使得市场普遍对后期玉米价格持看空预期。
来源：
玉米生产与市场监测月度报告
2016年第1期总第45期
编制部门：国家玉米产业技术体系产业经济研究室
